12月19日，由霞光智库联合新黄河、经济观察报举办的“WAVE2023 全球领航者大会”在北京举办。面对新周期下的全球化，中国企业出海在2023年迎来爆发。出海已成为各行各业都在关注的新趋势、新机遇。而过去数年，已经在海外深扎布局的企业，也逐渐成长为中企出海的“领航者”。它们的经验、教训和洞察，正是新一代中国出海企业最需要的营养。
在消费分论坛上，天风证券研究所副所长吴立以《从资本市场角度看消费出海》为题分享了自己的看法，他认为未来五年会有批量的东南亚概念股或是中东概念股上市，中概股的美股浪潮已经短期褪去，但东南亚概念股、中东概念股有很大机会。
以下是演讲实录（有删减）。
感谢主办方的邀请，我和大家分享的题目是《从资本市场的角度看消费出海》。
过去三周时间我去了东南亚和中东，东南亚经济蓬勃发展的态势的确让我很有感触。
我们观察到，印尼平均年龄是27岁，中国的平均中位数是37岁，印尼的人均GDP是4600美元，中国是12000美元，相差差不多十年的时间。而且东南亚很多国家非常类似于十几年前的中国，就像中国当时加入世贸的感觉一样，各个行业增长的态势非常明显。中东也类似，今天上午主会场有两位专家也谈到了沙特工业化的开始，我们也能感觉到很多工业化发展机会。
今天将从三个方面分享一下我们的感触，第一，从宏观背景来看我们为什么要出海？
我认为出海的本身是一场产业转移，而2023年出海是符合时代的洪流。刚刚的嘉宾也提到，产业转移的内在动力是降低成本、追逐利益最大化。当下来看为了寻找更低的成本，不光是全球的跨国性企业，包括中国很多民营企业、国营企业都在出海，开始到东南亚、印度、中东和非洲寻找增量，这其实符合全球产业发展史的历史规律。
此外，转移的特征也非常明显，向外转的一定是低端的劳动力、技术壁垒比较低的、附加值比较低的行业，高精尖的产业基本上会留在本地。但是每一次产业转移都带动了当地经济腾飞、人均收入的提升，这是最终结果。
出海的第二个大的背景就是大国之间的博弈。我最近见了三四位企业家，他们的反馈是必须要去墨西哥或者东南亚设厂，如果不设厂的话，他们的欧美客户可能就不给下订单了。而且他们的客户是支持这种设厂行为的，去墨西哥或者东南亚设厂的话他们甚至还会投资。
这种设厂也有明显的区域特色。比如劳动密集型的产业逐渐分散到了越南；皮革箱包类的可能到了柬埔寨、马来、印尼；鞋帽流向了越南、印尼和柬埔寨；家具玩具订单主要流向了越南。
这是一些目前反映出的产业特征，我昨天晚上跟沙特、新加坡的一些主权财富基金沟通交流的时候发现一个新词，以前叫“重仓中国”，现在改叫“重仓中国人”。东南亚还有一句谚语叫做“生意的尽头是华人”，为什么这么说，因为中国人勤奋又能吃苦，这是两个能把事做好的根本条件，所以统一的结论就是投中国人。
第二，出海为什么是必选项？
如果从国内市场的角度来分析，出海是一个必选项。宏观来看，国家已经从高速增长的态势进入到高质量的态势，从人均的收入的预期来看其实也是降低的。
我们常常用日本举例，日本经过了泡沫之后很多人觉得失去了三十年。但其实日本在海外再造了一个日本，因为大量的投资开始投向海外，比如说东南亚、拉美等。我们现在的状态非常类似于三十年前的日本，很多企业也是。所以三十年前很多投资机构重仓日本，到如今变成了重仓日本人，这和上面提到重仓中国人的逻辑是一样的。
而且消费者日趋理性和谨慎，所以消费领域里面有两个主题比较突出，第一是下沉，第二是出海。最典型的案例就是名创优品，国内是3800家店，海外也有2300家，但是海外的收入增速这两年每年超过45%，而国内不是收入的增速下降，是收入下降。
第三，回到资本市场来看，未来还有哪些投资机会？
现在很多业态在A股上市机会越来越少，但是去香港、美国上市仍有机会。
我们总结了一个叫做出海新模式，比如说在东南亚建了一家企业，三百人的团队里面有十几个中国人，尤其是高管团队中国人，其他工种全是本地人。这样的出海新模式在东南亚、中东都可以很好找到的发展机会。
所以我们发现一个特点，中国人投资中国供应链、中国企业很典型。我觉得未来五年会有批量的东南亚概念股或者是中东概念股上市，中概股的美股浪潮已经短期褪去，但东南亚概念股、中东概念股有很大的机会。
总结一下，出海不是一个特别时髦的词汇，十年前已经开始了。出海的本质是一种产业梯度转移规律的必然，当然也是地理的发展结果。
以上就是我的分享。谢谢大家！