12月19日,由霞光智库联合新黄河、经济观察报举办的“WAVE2023 全球领航者大会”在北京举办。
在全球化新时代的背景下,中国企业出海在2023年迎来爆发“元年”,出海已经成为各行各业都在关注的新机遇。过去数年里,那些早已在海外谋篇布局的企业逐渐崭露头角,成为中国企业出海的“领航者”。
它们积累的经验、吸取的教训以及深刻的洞察,为新一代中国出海企业提供了宝贵的智慧和启迪,有力推动其更有序、高效地展开国际合作。
在潮起·奔流WAVE 2023全球领航者大会主会场,盈科国际创始合伙人杨琳发表主题演讲——“以‘全球视野’布局涉外法律服务新领域”。她从ESG视角解构了中企出海将要面对的机遇与挑战,并分享了企业ESG实践案例,展现了企业及早建构ESG体系的重要性。
以下是演讲实录。
大家上午好!非常感谢霞光社何总的邀请。
今天在这里与出海领航者做分享,我相信在座各位肯定都志同道合,大家或者是有非常丰富的出海经验,又或者是在计划出海。
我今天给大家想分享的主题关于ESG,我之前报给主办方的主题是“关于涉外法律服务的新领域”,但实际上,我们这些新领域也涉及到中国企业在海外所遇到的挑战。
首先,“全球视野,本土智慧”是我们律所的理念。
作为一家中国律所,早在2010年我们就开始了全球化布局。我觉得各个行业都要把握住全球的局势,刚才大家已经分享了现在为什么要出海,以及为什么今年是出海爆发年。
其实在2010年的时候,我们就观察到了中国企业走出去。当然,那个时候走出去的企业,都是以大型央企、国企还有民营企业为主,但是那个时候我们也看到了国际律所,比如英国的安理律师事务所,美国的贝克·麦坚时国际律师事务所,他们的全球化追随了客户的脚步。
所以,我们也在2010年开始全球布局,到现在,我们已经形成了覆盖全球97个国家的盈科全球法律服务网络,在国际化中,我们已经走在了中国律师的前列。而且,作为中国最大的律师事务所,这也是我们的使命与担当。当然,也是要把握行业发展的机遇,刚才何总也介绍了在不同的国家、区域,各个行业有哪些机遇。
本土智慧,既是我们律所的理念,也是我想跟各位分享的关键词。在做全球化的过程中,我们不能只依赖中国自身的团队,因为据观察,我们整体的国际化人才储备还是不充分的,所以我们要充分利用好当地的各种资源。
我们说的本土智慧,其实就是汇聚当地的人脉、信息、资源,以及知识体系形成的多元化团队。其实很多并购之所以失败,就是因为我们完全依赖中国团队。比如,在并购之后把中国团队派过去接管主要职能部门,到最后因为整合失败,或者说跟当地员工的沟通欠缺导致投资失败。这种案例屡见不鲜。
我们遇到的挑战主要包括以下几个方面:ESG合规、可持续发展带来的新要求。之前我们提到的法律法规,还有知识产权保护、汇率、政治风险等,都已经谈了很多了。但我觉得这几个领域可能是我们需要关注的新风险,我结合ESG给大家做一个简短分享。
我本人在联合国南南合作全球智库指导委员会,从2016年起,就参与了一些可持续发展方面的研究工作,而且,我们已经跟联合国举办了几场区域性的高峰投资论坛。我们的目的是希望通过有影响力的成功投资,来拉动当地的经济,并促进就业,从而实现可持续发展目标。
ESG最早也由联合国提出。2004年,时任联合国秘书长安南阁下汇聚了来自20多个国家的90多位机构投资者,他们共同撰写了一份报告,《有心者胜》。在这份报告中,大家提出,公司在环境、社会和公司治理三个领域的综合表现构成了公司管理的核心能力。作为投资者,他们会更多关注这些被投企业在ESG上的综合表现。
之后,联合国又提出了17项可持续发展目标。但是,经过三年疫情,一切有了变化。最近秘书长在他的讲话中也提出17项可持续发展目标现在已经严重脱离了既定方向。这意味着我们需要做更多的努力,来使这些可持续发展目标得到实现。
我们看到很多法域已经提出了关于ESG和可持续发展的强制性要求,不同于之前,那时候大家认为它是一个资源性的要求。大家都知道ESG是环境、社会和治理,但对ESG的理解可能还有所偏差。
今年,我们看到很多上市公司发布了ESG报告,很多报告可以理解为原来的社会责任报告经过内容充实后的升级版,但并没有关注ESG更核心的要求,我们给出了两个关键词。
首先,是实质性,这是ESG的核心。SASB是很有影响力的国际组织,他们对可持续发展做了5大维度和26项议题的梳理。这里的26项议题对各个公司都普遍适用,同时,他们做了77个行业的细分,即ESG所关注的实质性对每个行业都不一样,之后我也会在PPT中与大家做进一步解读。
第二,利益相关方沟通。利益相关方包括很多股东、投资者、客户、员工、媒体、社区等,尤其是社区,这可能是我们中国企业在境外投资中会忽略的部分。但是,在我们去年帮一家电动车企业收购阿根廷锂矿的项目时,在阿根廷的合作伙伴首先就提出了社区概念:你要去开一个矿,社区能否同意?
我之前参加联合国的ESG论坛,谈到中国企业在境外投资时忽略了ESG的失败案例时,也有一个经典案例。企业想去开发一个岛,他觉得“我有所有权,我就可以去开发豪华别墅”,但最后,正是因为社区集体投票反对这个项目,企业购买这个岛的商业目的就没有实现。
大家可能也比较关注中国的相关政策,去年,国资委首次发布了《中央企业控股上市公司高质量发展的指引》,这里面明确提出了央企控股上市公司要发布ESG报告。去年6月2日,银保监会发布了《绿色金融指引》,其中有大量的篇幅都关于商业银行如何构建自己的ESG体系、如何在提供贷款的项目上做ESG尽调,以及如何对企业客户进行培训等等。
这两年,我们也观察到国内在ESG方面的驱动紧锣密鼓。
从全球视角看,去年12月底,欧盟通过CSRD(企业可持续发展报告指令),今年,这个指令陆续在很多国家,包括欧盟的成员国转化成了本国有强制约束力的法律。
而且,欧盟在今年7月份已经出了12项准则,有2项我们可以理解为总则,另外10项关于可持续发展下面的各个议题。比如,员工权益的保护、关于企业公司治理中的商业道德。还有我们关于数据合规的相关10项,这个披露的要求也非常严格,之前很多中国企业做的社会责任报告是在讲故事,但现在,它要求要以数字化、量化的形式来展示。目前,欧洲已经有很多会计师事务所开始通过AI技术为客户提供可持续发展方面的量化展示。
这些变化对我们中国企业有什么影响呢?之前我们认为上市公司参与国际市场就要做好ESG,但现在随着CSRD的实施和强制性要求,我们中国企业,尤其是中小企业都处于欧盟企业供应链中,那么在2026年,我们就必须把相关的信息提供给采购商,并且将其合并到可持续发展报告里。
比较有影响力的ESG评级就是美国MSCI,这是一家摩根士丹利旗下的指数公司,有很多投资机构会跟随MSCI指数,据此进行投资,所以,这就是MSCI的影响力。
很多人觉得ESG和财务不相关,但ESG最早起源的时候就和资本紧紧挂钩。中国现在有400多家企业已经进入了MSCI的各个指数股,MSCI的评级,一共7个等级,最底层的B级和CCC级是地域平均水平。这里说的地域平均水平指全球,而不只是中国。所以,每家企业被评后,都会在全球行业进行对比。我选取了中国3家上市公司的评级,分别是CCC级、B级和BB级,其实,中国企业整体在MSCI的评级并不高。
我说的实质性议题在这里有很好的体现,不同的行业在E、S和G这三大领域占的权重并不一样。比如,在这家我们帮助评级提升的上市公司里,由于它在生物科技领域,E(环境)领域的权重就只占了10%,而S(社会)领域占了55%,这55%的权重非常高。G(公司治理)领域占了35%。这是它连续3年的得分评分,从双B级降到了B级,今年最新的结果是降到CCC级。其实它本身可能并没有退步,但是全球同行业的生物科技领域公司,也就是它的竞争对手,都在不断进步。
这背后会带来什么样的影响?它的品牌会受到负面影响,而且全球很多投资者都会购买MSCI数据库,他们都可以看到报告。大多数投资者都把ESG作为投资的重要考量,如果ESG不好,他就不会投,很多投资者会撤出这家公司。
这家公司之所以今年评级降到CCC级,而且行业调整分降到0分,是因为它没有采纳我们今年在商业道德方面提出的建议,他们认为自身还没有成立ESG工作小组或者专业委员会,要2024年再来采纳这些商业道德建议,随后进行制度建设、实施,再进一步去向公众披露。
但是,我们也开心地看到,我们让它在社会项下提升了。他采纳了我们给出的关于员工人力资本发展的建议,这一领域的提升从全球最差变成了全球最佳实践。
其实,只要我们去做这些改善,就能看到很好的效果。当然,这个改善需要专业机构来协助,如果ESG报告是请的是机构不够专业,报告可能就发得不太好,这对企业的负面影响比较大。
Sustainalytics是另一家主流的评级机构,在荷兰,这家以风险等级进行评级。
我们在ESG领域做了很多工作,包括我们跟中国机电商会共同举办专家大讲堂讲座。去年6月份,就有1万多人在线上收看,今年9月份时,我们也做了线上讲座,并邀请联合国驻华协调员,跟大家分享企业如何通过构建自身ESG体系来实现可持续发展。
国际可持续准则理事会(ISSB)发布了两份可持续信息披露准则,从明年1月1日开始实施,这会在众多法域作为强制披露的框架。也就是说,在这些国家,我们企业的可持续发展报告要按ISSB两个准则来,在欧盟,是按照刚才我说的CSRD,它的要求主要是收入、雇员人数等,我们要按照欧盟CSRD12项准则来进行披露。
我近期去欧洲时也问了那些企业,我问,“欧盟的企业压力大吗?”,因为欧盟在可持续发展领域一向都遥遥领先于其它国家。我得到的答案是:企业也觉得压力很大,因为所有可持续发展、ESG都需要用量化形式展现。
我们也希望中国企业可以未雨绸缪,要及早建立好ESG体系,不要将其视为负担。刚才,阿里云这位同事分享时,也提到了ESG是阿里云的基础,其实很多全球领军的企业,包括中国有远见卓识的企业,早已经建设了ESG体系,比如联想,还有两家电动车企业——小鹏和理想都进入到了3A级水平,这是全球领军水平。
并且,中国企业构建好ESG体系后,也会得到更多投资者的青睐,这会提升品牌,并在多个方面实现自身可持续发展。中企出海时也会遇到ESG和可持续发展合规方面的挑战,希望能有机会助力大家在ESG和可持续发展方面构建体系,谢谢大家。